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P2P活期、定期、散标,应该怎么选?

在P2P网贷走过的10年黄金发展期中,产品的迭代创新是不容忽视的一个话题,本文根据产品的设计和构成,给大家介绍三种最基本的项目形态——活期、定期和散标。

一、P2P活期

首先说一下P2P活期,这个很好理解,类似于银行存款,投资者可以随存随取的一种产品模式。值得注意的是这种产品的运行模式,主要分为以下两种模式。

资金池模式:投资者购买平台活期产品后,平台再拿钱去做投资或者其他用途。投资者赎回资金由平台拨付资金,流动性必须靠平台自我约束。

债权转让模式:平台得到一揽子债权,根据债权发布当天活期额度,转让债权给当天的投资者,投资者赎回时由新投资者接盘。

那这种模式是否存在风险,估计对网贷行业有一定了解的人都能轻易给出肯定的答案,P2P活期的风险主要体现在以下两个方面:

流动性风险:对于资金池模式的活期产品来说,万一平台遭遇大额坏账,经过网络和媒体传播,大批投资人就可能涌过来撤出资金,形成“挤兑”现象;而对于债转形成的活期模式而言,用户想要赎回时,需要新的投资人或者投资需求出现,债权才可以快速地实现转让,也就是没人接盘的话,就无法成功转让出去。

政策性风险:平台若参与活期P2P的回购和垫付,将会有资金池嫌疑,触碰了P2P监管的十二条红线。很多P2P平台为了保证活期的实现会进行期限错配,形成“短投长融”,涉嫌违规。活期理财对应的通常是债权包,由平台“自动投标”功能自行匹配债权,投资者并没有机会对投资决策作出亲自确认,违背监管办法关于信息披露的要求。

除此之外,活期理财收益一般低于定期和散标,有些平台喜欢玩文字游戏,如“活期理财年化利率7%起”,并不是说最低年化是7%,这里的“起”有可能指的是最开始的利率,之后还有可能会下调,小伙伴们一定要弄清楚再投资。

二、P2P定期

P2P定期指的是平台将各资产组合打包,再面向单个或多个投资者销售的一种投资标的,也就是我们平常说的“集合标”。

“集合标”里边包含了很多小微债权,投资人只需给定投资金额,平台会自动将钱分散到各个标的里。

“集合标”的优势:“集合标”以多种资产打包的形式发布,能够很好的将投资人和借款人的资金进行匹配,能够提高平台的成交量,因此被许多网贷平台所青睐。

“集合标”的风险为:集合标包含了多种不同的债权转让项目,这些项目情况各不相同,打包发售很可能存在期限错配的风险。另外平台在发布集合标的同时并不会将其所包含的借款项目逐个披露,因此集合标的信息披露不充分,不利于监管。

三、散标

 

散标和集合标相反,集合标模式是“多对多”,一般发标日期明确、金额较大;而散标是“一对一”,通常是指独立借款人自主发布的单独借款需求,通常没有固定的发布日期,借款期限、借款金额也较为灵活,一般散标的金额较小。

值得一提的是,散标通常预期收益较活期和定期都高,并且散标借款页面需要披露借款人信息、借款用途、还款能力、意愿、抵押物等等,我们相对来讲更容易判断标的是否真实。可以说散标是这三种标的中最为合规的项目。

当然,也不是说散标都可以投,活期和集合标都不能投,还要看平台是否正轨运营等因素,不能只看单一标准,要全面考察方能获得安全稳健的收益。


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